粤开策略:政治局会议学习量子科技 深圳市场再迎利好(附股)

2020-10-18    158
摘要:【粤开策略:政治局会议学习量子科技 深圳市场再迎利好(附股)】本周为国庆长假过后的第一个完整交易周,A股受外围市场普涨叠加持币过节的投资者回流的影响,连续2天跳空大涨,进入下半周市场热情略有降温,指数有震荡消化整固的需求。配置方面重点关注以下四条主线:三季报窗口机会、深圳试点改革利好板块、“十四五”热点提前预热、“双十一”热点题材。
政治局会议集体学习量子科技
中共中央政治局会议10月16日下午就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习。量子科技目前主要有四个应用领域:量子通信、量子计算、量子模拟、量子传感和计量,目前我国量子通信技术研发和产业化创新成果走在世界前列,属于国际第一梯队。

一般来说,在重磅会议上集体学习并发表讲话的都是国家近年将重点扶持的战略产业方向。例如,2018年的人工智能和2019年的区块链。此次政治局会议集体学习量子科技,在当前时间窗口进行,也增强了量子科技或将写入“十四五”规划的预期。
目前A股量子科技概念股主要集中在量子通信产业链,我们也梳理了相关股票。值得一提的是,政策推动下,量子科技布局具有中长期逻辑,但部分核心标的在近期市场已有所表现,资金有提前埋伏的迹象,短线追高需谨慎。
深圳改革试点《首批授权事项清单》有何亮点
国家发展改革委18日发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》,首批授权事项清单共有6大类40条,在要素市场化配置方面重点着墨,亮点如下:
其一,与此前发布的《深圳改革试点实施方案》有机统一,是改革方式方法的重大创新。
其二,明确资本市场改革的五大着力点。当前我国资本市场正处于改革周期,《清单》的推出将助力深化改革进一步加速,推出深市股指期货、开展创新企业境内发行股票或CDR试点、优化私募基金市场准入环境可重点关注。
其三,优化土地要素市场化配置。土地管理制度上深化探索,为深圳的土地市场改革赋予了更大的空间。农用地转为建设用地审批更加灵活,有助于优化供给结构,盘活存量用地,缓解土地的供需矛盾,提升土地使用效率,利于保障房地产市场平稳健康发展,从而对具备充分的资源储备的深圳本地房地产概念股形成利好。
其四,鼓励发展发展绿色金融与金融科技。申建绿色金融改革创新试验区,推动金融科技和绿色金融融合发展,深圳本地股中的绿色金融和金融科技相关概念或迎来资金关注。
其五,深化国资国企综合改革。10月12日国务院政策例行吹风会,介绍了实施国企改革三年行动推动国有企业改革发展有关情况,支持国有企业和民营企业兼并重组成为重要亮点。《清单》中也强调了支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验,政策利好下,产业链上下游或成为混改的重要方向之一,低估值国改概念有望迎来估值修复良机,重点关注行业地位稳固的优质国企及民营企业,以及股权激励空间较大的国企。
其六,扩大对外开放,助推人民币国际化。开展本外币合一跨境资金池业务试点,先行先试地方政府债券发行机制,允许深圳到境外发行离岸人民币地方政府债券等措施,开展保税燃油使用人民币计价、结算试点,助力人民币国际化提速。
三季报窗口:在“确定性”中可寻找“超预期”的机会
10月中下旬,三季报披露进入倒计时。截至2020年10月16日,沪深两市共1366家上市公司披露了三季度业绩预告,其中预告净利润增速下限区间为正的有658家,占比48.2%,比例略低于已披露三季报的公司。具体来看,化工、机械设备、电子、医药生物、电气设备行业家数最多,分别为76家、63家、62家、62家、50家。
进一步梳理,预告净利润增速下限超过100%的有246家,化工、电子、医药生物、机械设备、电气设备家数最多,医药生物、电气设备已有所表现,今年以来涨幅均超50%。
结合三季度业绩预告与三季报的情况来看,在“确定性”中可寻找“超预期”的投资机会,我们认为可适当关注业绩确定性更高的板块,尤其是今年以来涨幅相对较小的板块。关注化工、电气设备、医药生物、电子、机械设备、非银金融几个板块的投资机会。
大势研判:市场热情略有降温,关注北上流入持续性
本周为国庆长假过后的第一个完整交易周,A股受外围市场普涨叠加持币过节的投资者回流的影响,连续2天跳空大涨,进入下半周市场热情略有降温,指数有震荡消化整固的需求。
盘面上,纺织服装、银行、采掘、医药生物、化工板块涨幅居前,尤其纺织服装板块受海外订单转至国内+销售旺季与冷冬到来多重因素影响出现大涨,28个申万一级行业板块涨幅中位数为1.5%。
从估值的角度来看,当前食品饮料、休闲服务、家用电器、汽车、医药生物板块的估值均处于历史分位的95%以上,高于沪深300的91.6%历史分位。
北向资金在上周五和本周一大幅净流入之后,略显平淡,单周净流入111亿元,沪市净流入额时隔7周再次超过深市。值得注意的是,北上单周净买入MA5出现了比较明显的向上拐点。这种情况在8月底也出现过,北上先于市场有了较为明确的向上拐点,之后市场随之抬升,可惜的是MA5未能持续向上并突破0,量能略显不足。因此,近期这个向上拐点的持续性有待继续观察,旗帜资金引领作用较为显著。
具体到行业来看,本周食品饮料、银行、家用电器为净流入前三板块,净买入前三伊利股份、贵州茅台、五粮液合计占板块净流入额的70%左右;农林牧渔、电子、医药生物为净流出前三板块,最大净流出18亿元。
本周市场热点:
9月经济、金融数据亮眼。9月CPI环比上涨0.2%,8月为0.4%,同比由2.4%回落至1.7%。PPI环比上涨0.1%,8月为0.3%,同比降幅由-2%小幅下滑至-2.1%。9月份的M2和社融增速均超出市场预期。社融作为先行指标,预示短期投资需求有较好支撑,整体增长仍有空间。
汇率震荡:或已到均衡期。人民币汇率自6月以来出现了一波较为迅速的上涨,至9月末的4个月时段内升值超过6%。据路透10月份对人民币兑美元汇率中短期预测的调查情况来看,市场预期人民币汇率已进入均衡水准,将进入平走平稳运行阶段。
iPhone12首批货一夜售罄。尽管此前发布会上,因为不送充电器和耳机以及定价超出此前市场预期近千元的影响,投资者认为销量或不及预期。如若苹果新机销售持续火爆,或将带动苹果产品链相关公司有所表现。
配置方面重点关注以下四条主线:
(一)三季报窗口机会。10月中下旬,三季报披露进入倒计时,预告净利润增速翻番的个股以化工、电子、医药生物、机械设备、电气设备行业居多。结合三季度业绩预告与三季报的情况,我们认为当前时间窗口应在“确定性”中可寻找“超预期”的投资机会,可适当关注业绩确定性更高的板块,尤其是今年以来涨幅相对较小的板块。关注化工、电气设备、医药生物、电子、机械设备、非银金融几个板块的投资机会。
(二)深圳试点改革利好板块。强调要素市场化配置,利好本地房产及大金融板块,具备充分的资源储备的深圳本地房地产概念及本地券商、期货概念将明显受益。鼓励发展发展绿色金融与金融科技,深圳本地股中的绿色金融和金融科技相关概念或迎来资金关注。深化国资国企综合改革,利好行业地位稳固的优质国企及民营企业,以及股权激励空间较大的国企。扩大对外开放,科技、公共事业、环保、机械、进出口贸易等区域内上市公司和产业链龙头有所受益。
(三)“十四五”热点提前预热。超级重磅会议十九届五中全会将月底召开,“十四五”相关热点有望在下周提前预热,建议给予适当关注,包括政治局会议集体学习的量子科技、粮食储备(农业)、新能源汽车、数字货币、第三代半导体、战略金属稀土永磁、可再生能源-光伏风电、国防军工等板块。
(四)“双十一”热点题材。根据淘宝、京东、拼多多公布的活动规划,三家电商巨头均计划在10月下旬开启“双十一”购物节,催化旺季来临,适当关注电商、网红经济、物流、消费品等板块。
风险提示:经济超预期下行,政策推进不及预期,外围环境超预期走弱。
(文章来源:粤开崇利论市)


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