净利最高预增12倍!30家上市券商披露2019年业绩状况,近半数同比翻番

2020-02-10    219
摘要:回暖成为多数券商2019年净利润同比增长的主要原因。日前新型冠状病毒感染的肺炎疫情仍在持续,不少券商线下业务受到影响。不过展望2020年全年,多家机构仍看好行业整体发展态势。近半数券商净利翻番从已披露业绩快报或预报内容看,30家上市券商中中信证券净利润额暂时拔得头筹,2019年公司归母净利润达122

受多重因素影响,2019年券业整体业绩大幅改善。

截至2月6日,已有30家上市券商披露了2019年全年业绩预告或快报,其中29家净利润同比实现增长,14家增幅在1倍以上,最高的增长12倍!

市场行情整体回暖成为多数券商2019年净利润同比增长的主要原因。日前新型冠状病毒感染的肺炎疫情仍在持续,不少券商线下业务受到影响。不过展望2020年全年,多家机构仍看好行业整体发展态势。

近半数券商净利翻番

从已披露业绩快报或预报内容看,30家上市券商中中信证券净利润额暂时拔得头筹,2019年公司归母净利润达122.88亿元,同比增长30.86%;海通证券2019年归母净利润在93.8至96.93亿之间,暂时位居第二;华泰证券2019年归母净利润在85.56亿元至93.11亿元之间,国泰君安2019年归母净利润为86.26亿元,二者不相上下。

再之后是广发证券,2019年公司归母净利润在71.6亿元至75.9亿元之间;招商证券2019年归母净利润在70.8亿元至75.22亿元之间;中信建投、中国银河2019年归母净利润分别为55.02亿元、51.18亿元;东方证券2019年归母净利润在23.5亿元至25亿元之间;财通证券2019年归母净利润为18.6亿元。

数据来源:各券商2019年业绩预报、快报

从增速来看,太平洋证券2019年净利润同比扭亏为盈;净利润增幅超100%的券商共有14家,包括华安证券、东北证券、东吴证券、西部证券、红塔证券等;有5家超过300%,分别是兴业证券、国海证券、长江证券、光大证券、西南证券。

兴业证券2019年预计实现净利润15亿元至18亿元,同比增长高达1008%—1229.9%,远超其他同行,2018年公司净利润仅1.35亿元。对此公司表示主要得益于2019年证券市场行情回暖,主要股指整体上涨,两市成交额同比增长,公司积极把握市场机遇,坚持价值投资,证券投资业务取得良好收益;此外分公司转型发展成效逐步显现,经纪业务收入实现恢复性增长。

天风证券是目前唯一归母净利润可能同比下滑的券商,2019年公司归母净利润为2.5亿元至3.5亿元,2018年公司归母净利润为3.03亿元,对此天风证券表示,公司自营和投资银行等业务收入受证券市场影响,较去年同期有一定程度上升,但部分股票质押业务的违约或者履约保障比下滑,计提了信用减值损失,导致公司2019年度净利润较2018年度变化不大。

市场回暖带动业绩猛增

从多数券商业绩预报或快报表述来看,2019年市场整体行情回暖是推动业绩增长的最主要因素。

Wind数据显示,2019年上证综指从不到2500点站上3000点,全年累计上涨22.3%;深证成指、创业板指涨幅更是双双超过40%,分别达到44.08%和43.79%。从资金面看,两融余额在2019年末再度突破万亿元大关,年内增幅约35%。

股市回暖直接推动券商经纪业务或财富管理业务大幅增长。太平洋证券表示,2019年A股各大指数大幅上涨,公司证券投资业务抓住市场时机取得良好收益;此外A股市场回暖,交易量持续增长,公司信用业务和经纪业务扭亏为盈。

南京证券表示,2019年证券市场回暖,公司证券经纪、投行及投资等业务收入同比实现不同幅度增长,取得了较好的经营业绩。

得益于资本市场深化改革、科创板开市以及IPO发行常态化,投行业务成为多家券商2019年增收的重要板块,不少券商在公告中都提到2019年投行业务表现良好。广发证券表示,2019年国内证券市场交投活跃,公司积极抓住市场机会、推进各项业务发展,财富管理、投资管理、交易及机构和投资银行业务收入均实现增长,公司净利润比上年同期大幅增加。

短期扰动不改长期趋势

近期新型冠状病毒感染的肺炎疫情持续,证券行业也不可避免受到影响,最直观的表现莫过于多家券商纷纷表示将暂停线下营业部营业,转而建议投资者通过线上渠道进行交易和业务办理。

不过多家分析机构均认为,展望全年,疫情不会动摇券业发展的原有步伐,伴随着证券业对外开放持续推进等一系列积极因素,2020年券业整体发展前景可期。

渤海证券认为,疫情将从投资者情绪和盈利能力两个方面对券商板块产生一定负面冲击,但从长期来看,预计未来会有更多配套措施相继落地,有助于券商盈利能力和投资者情绪的修复。此外,券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性,在资本市场深化改革进程中,以上因素都将得到兑现。维持对行业的长期看好,龙头券商凭借雄厚的资本实力和风控能力,在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益。

中泰证券认为,此次疫情将对市场情绪造成负面冲击,券商板块短期预计承压,但疫情短期冲击不改行业长期向好趋势,渐进宽松的货币政策环境有望延续,资本市场改革有序,行业短期有望受益于流动性改善,长期建议关注个股战略业务模式选择和能力禀赋。

编辑:徐效鸿


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